آینده بورس پیشبینی شد
بورس تهران در معاملات دوشنبه ۶ بهمن با فشار سنگین عرضه و افت قابل توجه شاخصها همراه شد، اما همزمان رسیدن بازار به محدودههای حمایتی، تخلیه هیجان فروش و کاهش قدرت عرضه، اولین نشانههای ورود به فاز تصمیم را روی تابلوی معاملات نمایان کرد.
به گزارش سایت طلا؛ بازار سرمایه پس از چند هفته حرکت پرشتاب، در این روز با موج گسترده شناسایی سود و فعال شدن حد ضرر معاملهگران کوتاهمدت مواجه شد؛ موضوعی که باعث شد فشار فروش به صورت همزمان در اغلب گروهها ظاهر شود و فضای هیجانی بر معاملات حاکم گردد.
توقف و بازگشایی نمادهای بزرگ نیز به تشدید این فضا کمک کرد و اصلاح قیمتها را سرعت بخشید.
با این حال، تجربه دورههای مشابه نشان میدهد چنین روزهایی معمولاً نقش تخلیه انرژی بازار را ایفا میکنند.
زمانی که بخش بزرگی از فروشندگان بالقوه در یک مقطع فعال میشوند، بازار به سطوحی میرسد که انگیزه عرضه کاهش مییابد و بستر برای شکلگیری تعادل و بازگشت تدریجی تقاضا فراهم میشود.
افت همزمان شاخصها
در پایان معاملات، شاخص کل بورس با افت بیش از ۱۲۱ هزار واحدی تا محدوده ۴ میلیون و ۱۱۵ هزار واحد عقب نشست.
شاخص هموزن نیز با کاهش حدود ۲.۵ درصدی به سطح یک میلیون و ۶۱ هزار واحد رسید.
همزمانی افت این دو نماگر نشان داد فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ نبود و کلیت بازار را دربر گرفت.
با این حال، رسیدن شاخصها به محدودههای حمایتی کوتاهمدت میتواند در روزهای آینده نقش ترمز افت را ایفا کند.
واکنش بازار به این سطوح، بهویژه در نمادهای شاخصساز، مسیر بعدی بورس را مشخص خواهد کرد.
خروج سنگین پول حقیقی از بازار
در معاملات روز دوشنبه حدود ۲.۳ همت پول حقیقی از بازار سهام خارج شد؛ رقمی که بخش عمده آن در شرایط صفنشینی و هیجان فروش ثبت شد.
چنین رفتاری معمولاً در انتهای موجهای اصلاحی دیده میشود و الزاماً به معنای تغییر روند بلندمدت بازار نیست.
همزمان خروج بخشی از منابع از صندوقهای درآمد ثابت نیز ثبت شد؛ موضوعی که میتواند نشانهای از جابهجایی نقدینگی و آمادهباش بخشی از پول برای ورود مجدد به سهام در قیمتهای پایینتر تلقی شود.
کاهش چشمگیر ارزش معاملات خرد
ارزش معاملات خرد به حدود ۵.۸ همت محدود شد که نسبت به روزهای پررونق اخیر کاهش محسوسی دارد.
این افت بیش از آنکه ناشی از بیمیلی کامل معاملهگران باشد، نتیجه قفل شدن تعداد زیادی از نمادها در صف فروش است.
در چنین شرایطی، کاهش ارزش معاملات معمولاً علامت نزدیک شدن بازار به نقطه تعادل تلقی میشود.
از منظر رفتاری، نسبت بالای صفهای فروش به صفهای خرید نشاندهنده اوجگیری هیجان است؛ وضعیتی که پایدار نیست و معمولاً با کاهش فشار عرضه در ادامه همراه میشود.
دو مدل تحلیل بازار؛ تکنیکال و رفتاری
از منظر تکنیکال، شاخص کل به محدودهای رسیده که در اصلاحهای قبلی نیز واکنش مثبت بازار از همین سطوح آغاز شده است.
همزمان افت شدید شاخص هموزن بیانگر نزدیک شدن بخش بزرگی از سهام کوچک به محدودههای جذاب قیمتی است.
در بعد رفتاری نیز تخلیه همزمان عرضه در اغلب نمادها نشان میدهد فروشندگان ضعیف تا حد زیادی از بازار خارج شدهاند.
این وضعیت معمولاً زمینهساز ورود تدریجی خریداران محتاط و بازگشت آرام تقاضا میشود.
بازگشت بازار پرشتاب نخواهد بود
رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: افت امروز بیشتر ماهیت هیجانی داشت تا بنیادی و بسیاری از سهمها در مدت کوتاهی به محدودههای ارزنده رسیدهاند.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: زمانی که بازار چنین موج فروش یکپارچهای را تجربه میکند، معمولاً بخش بزرگی از فشار عرضه در همان مقطع تخلیه میشود.
وی افزود: بازگشت بازار لزوماً پرشتاب نخواهد بود، اما کاهش تدریجی صفهای فروش و بهبود ارزش معاملات میتواند اولین سیگنالهای تعادل را مخابره کند.
از نگاه این تحلیلگر، تمرکز سرمایهگذاران باید بر سهمهای بنیادی و شرکتهایی باشد که فاصله معناداری میان قیمت و سودآوری دارند.
این کارشناس همچنین تأکید کرد: در چنین مقاطعی تصمیمهای احساسی بیشترین آسیب را به سهامداران وارد میکند و بهتر است فعالان بازار با نگاه میانمدت و مدیریت ریسک، رفتار کنند.
چشمانداز کوتاهمدت بورس
بورس تهران دوشنبه ۶ بهمن را با شوک سنگین فروش پشت سر گذاشت، اما همزمان به محدودههایی رسید که معمولاً آغازگر کاهش هیجان و بازگشت تدریجی تقاضاست.
اگرچه هنوز برای اعلام پایان اصلاح زود است، اما تخلیه بخش بزرگی از فشار فروش، رسیدن شاخصها به سطوح حمایتی و نشانههای جابهجایی نقدینگی، بازار را وارد فاز تصمیم کرده است؛ فازی که میتواند مقدمه تعادل و حرکت آرام بعدی بورس باشد.
در روزهای پیش رو انتظار میرود بازار ابتدا وارد فاز نوسانی شود. اگر ارزش معاملات افزایش پیدا کند و بخشی از صفهای فروش جمع شود، احتمال شکلگیری یک بازگشت تدریجی تقویت خواهد شد.
رفتار شاخص کل در محدوده ۴ میلیون واحد اهمیت زیادی دارد. حفظ این سطح میتواند سیگنال کاهش نگرانیها باشد، در حالی که شکست آن احتمالاً به معنی ادامه فاز اصلاحی خواهد بود.
همچنین تمرکز نقدینگی بر نمادهای بنیادی و سهام کوچک ارزنده میتواند لیدر تحرکات مثبت بازار در صورت بهبود فضا باشد.
