قیمت طلا در روزهای آینده دچار شوک خواهد شد؟ +تحلیل تکنیکال

طلا پس از آغاز نزولی هفته، به سرعت توانست افت‌های ابتدایی را جبران کند و دوباره بالای سطح ۵۰۰۰ دلار قرار گیرد. این فلز گرانبها در حالی که در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه تحت فشار فروش قرار داشت، در ادامه هفته از نبود داده‌های کلان تاثیرگذار عبور کرد و تمرکز بازار به سمت تحولات سیاسی معطوف شد.

روز دوشنبه به دلیل تعطیلی روز رئیس‌جمهوری در آمریکا، نوسانات محدود بود و طلا افت اندکی را ثبت کرد. اما ضعف شاخص‌های سهام وال‌استریت پس از تعطیلات باعث تقویت دلار شد و قیمت طلا را در روز سه‌شنبه به زیر ۵۰۰۰ دلار کشاند. با این حال، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه در اواخر جلسه معاملاتی چهارشنبه، جریان تقاضای امن را فعال کرد و طلا دوباره صعودی شد.

همزمان،‌ صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان داد سیاست‌گذاران تمایل دارند انعطاف بیشتری در مسیر سیاست پولی داشته باشند و حتی احتمال افزایش نرخ در صورت ماندگاری تورم را منتفی نمی‌دانند.

رشد ضعیف اقتصاد آمریکا

در نیمه دوم هفته، دلار همچنان قدرتمند باقی ماند، اما طلا نیز توانست جایگاه خود را حفظ کند و بالای ۵۰۰۰ دلار تثبیت شود. برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی آمریکا نشان داد، اقتصاد این کشور در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ با نرخ سالانه ۱.۴ درصد رشد کرده که نسبت به رشد ۴.۴ درصد فصل قبل افت قابل توجهی دارد و کمتر از انتظار ۳ درصدی بازار بود.

با وجود این داده ضعیف، جزئیات گزارش، از تورم پایدار حکایت داشت؛ به طوری که شاخص قیمت PCE هسته در دسامبر ۰.۴ درصد رشد کرد که بالاتر از پیش‌بینی بازار و رقم‌های قبلی بود و مانع تقویت بیشتر طلا شد.

از طرفی بر اساس ابزار FedWatch، بازار تقریبا هیچ احتمالی برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس قائل نیست و حدود ۸۰ درصد احتمال می‌دهد سیاست پولی در آوریل بدون تغییر باقی بماند. اگر مقامات فدرال رزرو سیگنال کاهش نرخ بدهند، دلار تضعیف و طلا تقویت می‌شود؛ اما تاکید بر احتمال افزایش نرخ می‌تواند فشار نزولی ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

از منظر تکنیکال، ساختار کلی نمودار روزانه همچنان در فاز صعودی قرار دارد اما نشانه‌های واضحی از کاهش شتاب حرکت دیده می‌شود؛ وضعیتی که معمولا به معنای ورود بازار به فاز نوسانی قبل از حرکت بعدی است. تثبیت شاخص RSI بالای سطح ۵۰ نشان می‌دهد، مومنتوم کلی هنوز به نفع خریداران است، اما صفرشدن شیب این اندیکاتور بیانگر آن است که انرژی روند نسبت به هفته‌های قبل کاهش یافته و بازار برای شکست سطوح کلیدی به محرک جدید نیاز دارد.

از نظر میانگین‌های متحرک، قرار گرفتن قیمت در نزدیکی میانگین ۲۰ روزه اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این سطح عملا مرز بین اصلاح کوتاه‌مدت و ادامه روند صعودی محسوب می‌شود. اگر قیمت بتواند بالای این میانگین تثبیت شود، احتمال حمله دوباره به محدوده مقاومتی ۵,۰۹۰ تا ۵,۱۰۰ دلار افزایش می‌یابد. عبور معتبر از این ناحیه معمولا با افزایش حجم معاملات همراه می‌شود و می‌تواند مسیر را به سمت مقاومت‌های ۵,۲۰۰ و سپس ۵,۴۰۰ دلار باز کند؛ سطوحی که از نظر روانی و ساختاری نقاط عرضه مهم بازار هستند.

در سناریوی نزولی، سطح ۴,۸۷۰ دلار نقش حمایت محوری را دارد زیرا با یکی از سطوح اصلاحی فیبوناچی هم‌پوشانی دارد و شکست آن اغلب به فعال شدن سفارش‌های فروش الگوریتمی منجر می‌شود. در چنین شرایطی، محدوده ۴,۷۰۰ تا ۴,۶۹۰ دلار نخستین ناحیه جذب تقاضا خواهد بود و اگر این سطح نیز حفظ نشود، میانگین متحرک ۵۰ روزه در حوالی ۴,۶۳۰ دلار به عنوان آخرین سنگر روند صعودی میان‌مدت عمل می‌کند.

در مجموع، تصویر تکنیکال نشان می‌دهد بازار در نقطه تعادل قرار دارد؛ جایی که جهت حرکت بعدی بیش از هر چیز به شکست یکی از این سطوح کلیدی وابسته است و تا آن زمان، نوسان در یک بازه محدود سناریوی محتمل‌تر محسوب می‌شود.