به گزارش خبرگزاری ایمنا، در حالی که تحولات اقتصادی و ژئوپلیتیکی جهان با سرعت در حال تغییر است، روند رو به رشد خرید طلا توسط چین و روسیه بار دیگر توجه تحلیلگران را به سمت تغییرات راهبردی در ذخایر ارزی کشورها جلب کرده است. تازهترین گزارشها از منابع بینالمللی نشان میدهد این دو قدرت اقتصادی با افزایش چشمگیر ذخایر طلای خود، در حال بازتعریف جایگاه مالیشان در برابر دلار آمریکا و کاهش وابستگی به نظامهای مالی غرب هستند. این تحرکات که همسو با تشدید تنشهای سیاسی و نوسانات بازارهای جهانی صورت میگیرد، پیامدهای گستردهای برای آینده نظام پولی جهان و جهتگیری سرمایهگذاریها دارد.
بیشتر بخوایند: بازار طلا از هیجان به تفکر رسید
پیرو همین موضوع گفتوگویی با مهرداد حاجیزاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه انجام دادهایم؛ این گفتو گو به شرح زیر است:
ایمنا: چرا چین و روسیه بهطور تهاجمی ذخایر طلای خود را افزایش میدهند؟
حاجی زاده فلاح: روند رو به رشد انباشت ذخایر قابل توجه طلا در چین و روسیه، چیزی بیش از تصمیمات سرمایهگذاری معمول را نشان میدهد و هر دو کشور در سالهای اخیر به طور پیوسته در حال افزایش ذخایر خود بودهاند که نشاندهنده تغییرات استراتژیک در موقعیت اقتصادی و ژئوپلیتیکی آنها است و این حرکت توجه بازارهای جهانی و تحلیلگران را به خود جلب کرده و سوالاتی را در مورد انگیزههای اساسی و پیامدهای گستردهتر آن برانگیخته است. با بررسی دقیق این روند، مشخص میشود که این کشورها به طور صرف به دلایل سنتی به انباشت طلا نمیپردازند، بلکه به پویاییها و عدم قطعیتهای مالی جهانی در حال تحول واکنش نشان میدهند. درک اینکه چرا چین و روسیه این همه طلا میخرند، بینشی در مورد آینده امور مالی بینالمللی و بازیهای قدرت اقتصادی ارائه میدهد.
ایمنا: نقش دلارزدایی و کاهش وابستگی به سیستم مالی غرب در سیاست طلااندوزی چین و روسیه چیست؟
حاجی زاده فلاح: یکی از محرکهای اصلی خرید تهاجمی طلا توسط چین و روسیه، تنوعبخشی به اقتصاد و فاصله گرفتن از دلار آمریکا است و این کشورها با کاهش وابستگی به سیستمهای مالی غربی، قصد دارند آسیبپذیریهای مرتبط با داراییهای دلاری را کاهش دهند و طلا یک ذخیره ارزش ملموس ارائه میدهد که مستقل از سیاستهای ارزی هر کشور است و در نتیجه حاکمیت اقتصادی را تقویت میکند. فراتر از نگرانیهای اقتصادی، تقویت ذخایر طلا، نفوذ و ثبات این کشورها را در صحنه بینالمللی افزایش میدهد. داشتن ذخایر قابل توجه طلا، اعتماد به پول ملی آنها را تقویت میکند و میتواند موقعیت آنها را در مذاکرات تجاری و روابط دیپلماتیک تقویت کند. تنشهای ژئوپلیتیکی نیز انگیزههایی برای تغییر به سمت داراییهایی ایجاد میکند که خنثی یا مستقل تلقی میشوند و این امر اهمیت طلا را دوچندان میکند.
ایمنا: چرا طلا در شرایط تورمی و بیثباتی جهانی همچنان یک پناهگاه امن محسوب میشود؟
حاج زاده فلاح: طلا به عنوان یک پوشش ریسک در برابر تورم و عدم قطعیت اقتصادی عمل میکند. در مواقع بیثباتی، جایگاه امن آن به ویژه جذاب میشود زیرا به طور سنتی وقتی ارزهای فیات تضعیف میشوند، ارزش خود را حفظ میکند. این استراتژی با توجه به فشارهای تورمی جهانی مداوم و نوسانات غیرقابل پیشبینی بازار، به ویژه مرتبط است. از نظر تاریخی نیز کشورها در دورههای تنش ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت اقتصادی، طلا ذخیره کردهاند. در طول جنگ سرد، چندین کشور ذخایر طلا را افزایش دادند تا خطر بیثباتی ارزی مرتبط با رقابتهای سیاسی را کاهش دهند. در دهههای اخیر نیز اقدامات چین و روسیه همین الگو را تکرار میکند.
ایمنا: فناوری بلاکچین و ارزهای دیجیتال چگونه بر نقش طلا در اقتصاد جهانی تأثیر گذاشتهاند؟
حاجی زاده فلاح: تلاقی فناوری و نقش طلا در اقتصاد جهانی به سرعت در حال تکامل است و ارزهای دیجیتال و بلاکچین پویاییهای جدیدی را معرفی میکنند که بر نحوه درک و استفاده از طلا تأثیر میگذارند و فناوری بلاکچین همچنین به طور فزایندهای در ذخیرهسازی امن طلا و تأیید تراکنشها مورد استفاده قرار میگیرد. با دیجیتالی کردن گواهیهای طلا و سوابق مالکیت در دفاتر کل تغییرناپذیر، امنیت و شفافیت داراییهای طلا به طور چشمگیری بهبود مییابد. این ادغام فناوری، خطر کلاهبرداری را کاهش میدهد و معاملات فرامرزی طلا را تسریع میکند و در عین حال امنیت فیزیکی این فلز را در خزانههای اختصاصی حفظ میکند. بنابراین، اگرچه ارزهای دیجیتال نقش طلای سنتی را به عنوان جایگزین ارز به چالش میکشند، اما فناوری همزمان قابلیت دوام مدرن طلا را به عنوان یک وسیله ذخیره ارزش و واسطه تراکنش افزایش میدهد.
ایمنا: سرمایهگذاران حقیقی چگونه باید در مواجهه با شرایط تورمی و نااطمینانی اقتصادی، طلا را وارد سبد سرمایهگذاری خود کنند؟
حاجی زاده فلاح: سرمایهگذاران حقیقی که با عدم قطعیتهای اقتصادی مواجه هستند، میتوانند تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری خود با فلزات گرانبها، از جمله طلا، را در نظر بگیرند. این رویکرد از آنها در برابر کاهش ارزش پول و روندهای تورمی که عوامل کلیدی در انباشت طلا توسط بانکهای مرکزی هستند محافظت میکند. سرمایهگذاران باید میزان ریسکپذیری خود را ارزیابی کرده و سهم متناسبی از داراییها را به طلای فیزیکی، ETFهای طلا یا صندوقهای شمش طلا اختصاص دهند. تنوعبخشی در این ابزارها، جنبههای نقدینگی و امنیت را متعادل میکند و همچنین لازم است نظارت بر تحولات ژئوپلیتیکی؛ پیگیری شاخصهای تورم؛ ارزیابی ریسک ارز؛ تحقیق در مورد گزینههای امن ذخیرهسازی طلا؛ تنوعبخشی به طبقات دارایی؛ ارزیابی کارمزد تراکنشها و بررسی عملکرد تاریخی طلا در شرایط بحران به طور مستمر انجام شود. انتخاب دقیق پلتفرمهای سرمایهگذاری معتبر و ارائهدهندگان خدمات امن برای محافظت از داراییهای فیزیکی طلا ضروری است.
ایمنا: طبق تحلیل کارشناسان، انگیزه بانکهای مرکزی برای افزایش ذخایر طلا چیست؟
حاجی زاده فلاح: بانکهای مرکزی، از جمله بانکهای مرکزی چین و روسیه، طلا را برای تنوع بخشیدن به ذخایر، کاهش وابستگی به ارزهای فیات (به ویژه دلار آمریکا) و محافظت در برابر عدم قطعیتهای اقتصادی و خطرات ژئوپلیتیکی جمعآوری میکنند. طلا حتی با کاهش قدرت خرید ارز فیات، ارزش ذاتی خود را حفظ میکند و این امر آن را به یک پوشش ریسک سنتی تبدیل میکند که از ثروت در دورههای تورمی محافظت میکند، افزایش تنشهای جهانی و درگیریهای تجاری، کشورها را به سمت داراییهایی همچون طلا سوق میدهد که به عنوان داراییهای بیطرف و مستقل از بلوکهای ژئوپلیتیکی خاص تلقی میشوند. افزایش ذخایر طلای آنها نشان دهنده تلاش برای دلارزدایی است که به طور بالقوه تسلط دلار را در طول زمان تضعیف کرده و جایگزینهایی را در تجارت بینالمللی تشویق میکند.
ایمنا: طبق تحلیلهای فنی اخیر، وضعیت پیشروی قیمت دلار آزاد چگونه پیشبینی میشود؟
حاجی زاده فلاح: پیشبینی روند قیمت دلار آزاد نشان میدهد که مقاومت ۱۱۵ هزار تومان و حمایت ۱۱۳ هزار تومان در روزهای آینده اهمیت بالایی دارند. روز چهارشنبه قیمت دلار آزاد معاملات را با گپ منفی ۶۳۰ تومانی در نرخ ۱۱۳ هزار و ۳۰۰ تومان بازگشایی کرد و در مسیر صعودی در نیمه دوم روز وارد کانال ۱۱۴ هزار تومان شد و تا نرخ ۱۱۴ هزار و ۲۲۰ تومان بالا رفته است و طبق تحلیلهای فنی اخیر، دلار آزاد در کوتاهمدت ممکن است در محدودهی نوسانات قیمتی بین ۱۱۳ هزار تومان به عنوان حمایت و ۱۱۵ هزار تومان به عنوان مقاومت قرار گیرد. با توجه به رشد قیمتی در روزهای اخیر، احتمال وقوع یک اصلاح قیمت به سمت حمایت ۱۱۳ هزار تومان وجود دارد. در صورتی که این سطح حمایتی شکسته نشود، میتوان انتظار داشت که دلار آزاد همچنان در مسیر صعودی حرکت کند.
