به گزارش خبرگزاری ایمنا،در هفته گذشته بازار جهانی طلا و قیمت انس جهانی (XAU/USD) روندی قابل توجه را از خود به نمایش گذاشتند که تکاپوی سرمایهگذاران به دنبال سیگنالهای اقتصادی کلان و انتظارات نسبت به مسیر نرخ بهره فدرالرزرو از جمله مهمترین عوامل اثرگذار بود. دادههای معتبر نشان میدهد که انس طلا در بازار جهانی همچنان در سطوح بالا باقی ماند و در بعضی روزها حتی به بالای ۴,۳۰۰ دلار در هر اونس رسید که بیانگر ادامه جذابیت این دارایی بهعنوان پناهگاه امن سرمایه در بحبوحه عدم قطعیتهای اقتصادی و سیاسی است.
در داخل کشور نیز تحلیلهای معتبر اقتصادی و گزارشها حاکی از این است که بازار طلا در ایران همسو با تحولات جهانی دستخوش نوسانات مثبت بود و تحت تأثیر رشد انس جهانی و بالا بودن نرخ ارز، قیمت طلای داخلی افزایش پیدا کرده است به گزارش منابع خبری داخلی، تحولات هفته گذشته در بازار ایران با افزایش نسبی قیمتها همراه بود که بخشی از آن ناشی از انتقال شوکهای جهانی به بازار داخلی است.
بهطور کلی، تحلیلهای هفته گذشته نشان میدهند که بازار طلا جهانی تحت تأثیر انتظارات نسبت به کاهش احتمالی نرخ بهره آمریکا، تقویت تقاضای سرمایهگذاران برای داراییهای امن و افزایش نقدینگی بینالمللی قرار گرفت؛ این متغیرها به تقویت انس طلا منجر شد و بهتبع آن قیمت طلا در بازار داخلی ایران نیز تحت فشار تقاضا و نرخ ارز رشد کرد.
بیشتر بخوانید: نمودار قیمت طلا در هفته گذشته + جدول
در همین راستا با مهرداد حاجیزاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه، مصاحبهای انجام دادیم که مشروح آن را در ادامه میخوانید:
ایمنا: وضعیت کلی طلای ۲۴ عیار در نیمه آذر ۱۴۰۴ چگونه توصیف میشود؟
حاجی زاده: طلای ۲۴ عیار در ۱۵ آذر ۱۴۰۴ سیگنالهای اصلاحی طلا؛ بازار در تلاش برای برگشت به زیر ۱۶ میلیون تومان سیگنالهای اصلاحی طلا؛ بازار در تلاش برای برگشت به زیر ۱۶ میلیون تومان قیمت طلا ۲۴ عیار با رشدهای اخیر بسیار از میانگینها فاصله گرفته است و عوامل تکنیکال نیاز بازار به یک اصلاح را گوشزد میکنند و بازار طلا ۲۴ عیار در چند هفته گذشته داستانی را رقم زده که کمتر معاملهگری توان پیشبینی آن را داشت و بازاری که مدتها در محدودهی خستهکنندهی ۱۴ میلیون تومان گیر کرده بود، بهناگهان وارد فازی شد که بیش از یک نوسان معمولی بود؛ یک (تحول در رفتار جمعی) یا همانطور که برخی معاملهگران آن را توصیف کردند: بیداری هیجان خرید.
ایمنا: چه عواملی زمینهساز جهش ناگهانی قیمت طلا شدند؟
حاجی زاده: رنج طولانی قیمت، فشار فروش بیجان، و جمعشدن نقدینگی در کفها همه نشانههایی بودند که زیر پوست بازار تجمع کرده و منتظر یک جرقه کوچک بودند و این جرقه زمانی زده شد که چند کندل بلند صعودی با شدوهای کوتاه یکی پس از دیگری ظاهر شدند؛ کندلهایی که از زبان بازار بهوضوح میگفتند: کنترل کامل اکنون در دست خریداران است.
عبور قیمت از ۱۴ میلیون و سپس شکست قاطع سقف ۱۵ میلیون تومان، نه یک شکست تکنیکال ساده، بلکه شکستن بزرگترین سد روانی چند سال اخیر بود و همین اتفاق مثل بوق شروع مسابقه عمل کرد؛ حجم عظیمی از معاملهگران تازهوارد، با ذهنیتی کاملاً هیجانی، وارد بازی شدند و عطش خرید در بازار را چندین برابر کردند.
ایمنا: پس از شکست سطح ۱۵ میلیون تومان، رفتار معاملهگران چگونه تغییر کرد؟
حاجی زاده: رفتار بازار تغییر فاز داد و سوال معاملهگران دیگر این نبود که آیا طلا رشد میکند؟ بلکه این بود، این رالی تا کجا ادامه خواهد داشت؟ اصلاحهایی کوتاه اما پرقدرت؛ جایی که بازار انرژی جمع میکند بعد از شکست ۱۵ میلیون و ثبت اولین سقفهای جدید، بازار وارد فاز اصلاحی کوتاهمدتی شد؛ اصلاحهایی کمعمق، فشرده و سریع که نهتنها موجب تضعیف روند نشد، بلکه در عمل نقش سوخت موجهای بعدی را بازی کردند.
ایمنا: الگوی اصلاحی بازار چه ویژگیهایی داشت و چه پیامی منتقل میکرد؟
حاجی زاده: الگوی جمعشدن قیمت و تشکیل یک مثلث فشرده زیر میانگین هفتگی، یکی از مشخصترین نشانههای بازارهای قدرتمند است. اصلاحهایی که بیش از آنکه کاهش قیمت باشند، تنفس بازار برای موج بعدی محسوب میشوند و در همین فاز، طلا تنها در فاصله ۱۶ روز توانست دوباره پرواز کند، سقف ۱۵.۵ را پشت سر بگذارد و مسیر را به سمت ۱۶ میلیون تومان باز کند. رفتار بازار دقیقاً همان الگوی همیشگی رالیهای پایدار را داشت و هر اصلاح کوچک، خیلی سریع خریدار داشت نقدینگی تازه مثل موج درحال ورود بود بازار در نهایت توانست سقف جدید ۱۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان را ثبت کند؛ سقفی که اولین هشدار اصلاح را فعال کرد.
ایمنا: چرا رسیدن به محدوده ۱۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان اهمیت داشت؟
حاجی زاده: رشد بیش از حد، فاصله از میانگینها و چرایی لزوم یک اصلاح ضروری دقیقهای که بازار رکورد ۱۶.۴۵۰ را لمس کرد، فاصله قیمت از میانگینهای مهم هفتگی و ماهانه به حدی رسید که از نظر تکنیکال به منطقهی خطرناک وارد شد و بازارهای سالم همیشه حول میانگینها حرکت میکنند؛ و هر فاصله بیش از حد، نیاز به اصلاح را شدیدتر میکند.
در روز یکشنبه ۱۶ آذر، طلای ۱۸ عیار در هفتههای اخیر وارد مرحلهای شده که حتی برای تحلیلگران باتجربه نیز کمسابقه بوده است. بازاری که تا مدتی قبل در محدودههای خنثی حرکت میکرد و با الگوهای کلاسیک چرخهای قابلپیشبینی بود، اکنون در جریانی قرار گرفته که میتوان آن را شتاب سقفشکنی با پیشران چندگانه نامید.
ایمنا: شتاب سقفشکنی در طلای ۱۸ عیار چگونه توصیف میشود؟
حاجی زاده: فازی که در آن قیمت نهتنها سقفها را میشکند، بلکه فرصت تثبیت هم به بازار نمیدهد و هر مقاومت فقط برای چند ساعت یا نهایتاً چند کندل نقش مانع را بازی میکند و دیگر هیچچیز شبیه گذشته نیست. از لحظهای که طلا توانست سقف تاریخی ۱۱ میلیون و ۶۶۳ هزار تومان را پشت سر بگذارد، ساختار بازار تغییر کرد: پولهای بزرگ هوشیار شدند، نقدینگی خرد وارد فاز هیجانی شد و خریداران مایل نبودند کوچکترین اصلاحی را تحمل کنند.
ایمنا: نقش پول هوشمند و هیجان بازار در این مقطع چیست؟
حاجی زاده: همین پیشران روانی، روند را از حالت صعودی آرام به حالتی (شتابدار و شارپ) تبدیل کرد؛ روندی که حتی میانگین ماهانه هم نتوانست خودش را با آن هماهنگ کند و سکوتناپذیری روند؛ وقتی سقفهای مینور هم تبدیل به سکوهای پرش میشوند و این یعنی بازار فقط سقفهای اصلی را نمیشکند؛ بلکه کوچکترین مقاومتهای داخلی، آنهایی که در حالت عادی چند روز بازار را معطل نگه میدارند، اکنون به سکوهای پرش تبدیل شدهاند.
ایمنا: این نوع شکستهای پیاپی معمولاً در چه شرایطی رخ میدهد؟
حاجی زاده: این شکستنهای پیاپی به طور معمولی در دو حالت رخ میدهد و یا بازار وارد یک فاز فوقصعودی شده و پول هوشمند در حال رانش قیمت است، یا فشار روانی و انتظارات تورمی چنان زیاد است که معاملهگران به کوچکترین اصلاح واکنش خرید نشان میدهند. در وضع فعلی، طلا ۱۸ عیار ترکیبی از هر دو را تجربه میکند.
اوج این روند شنبه خود را نشان داد؛ جایی که قیمت با قدرت به ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و یک رکورد تاریخی جدید ثبت کرد.
ایمنا: چرا سطح ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان از نظر تکنیکال مهم است؟
حاجی زاده: اهمیت این سطح فقط در عدد آن نیست؛ در این است که این نقطه دقیقی میانه کانال ۱۲ میلیونی محسوب میشود و رسیدن به میانه یک کانال تازهشکسته همیشه نشانه قدرت روند و وجود نقدینگی پایدار است و رالی طلا؛ از شکست ۱۱.۶۶۳ تا لمس ۱۲.۵ میلیون؛ یک موجسواری بیوقفه روند صعودی طلا از زمانی که سطح ۱۱.۶۶۳ میلیون شکسته شد، اصلاً متوقف نشده است.
ایمنا: فاصله گرفتن قیمت از میانگینها چه هشداری به بازار میدهد و جمعبندی نهایی تحلیلگران از ادامه مسیر بازار طلا چیست؟
حاجی زاده: بازار بدون مکث، بدون اصلاح جدی و بدون حتی یک پولبک استاندارد، وارد کانال ۱۲ میلیونی شد. این رفتار، در تحلیل روندها همان (پرش از میانگینها) است؛ یعنی جایی که قیمت با چنین سرعتی بالا میرود که میانگینهای ماهانه و هفتگی چندصد هزار تومان پایینتر از قیمت جا میمانند و این فاصله زیاد بین قیمت و میانگینها، همیشه یک هشدار نهفته دارد: هر روندی، حتی قویترین روندهای بازار، به استراحت نیاز دارند.
وقتی قیمت با چنین فاصلهای از میانگین ماهانه قرار میگیرد، بازار وارد فاز «کمبود انرژی» میشود. این یعنی برای ادامه روند، نیاز به یک اصلاح ساختاری وجود دارد. این کمبود دیر یا زود خودش را با یک اصلاح طبیعی نشان خواهد داد؛ اصلاحی که یا به صورت یک ریزش مقطعی اتفاق میافتد، یا به صورت نوسانسازی درجا.
ایمنا: بازار طلا، سکه و ارز در روز دوشنبه ۱۷ آذر چگونه آغاز به کار کرد؟
حاجی زاده: در روز دوشنبه ۱۷ آذر بازار طلا، سکه و ارز در حالی آغاز میشد که دلار آزاد با عبور از مرز ۱۲۳ هزار تومان، روند صعودی خود را ادامه میدهد. این رشد دلار نه تنها بر قیمت ارز تأثیر گذاشته بلکه موجب افزایش قیمت طلا و سکه نیز شده است. تحلیلگران بر این باورند که این روند افزایشی میتواند در روزهای آتی نیز ادامه یابد، به ویژه اگر دلار در سطح بالای ۱۲۲ هزار و ۵۰۰ تومان تثبیت شود.
ایمنا: وضعیت بازار ارز در روز یکشنبه پیش از آغاز معاملات دوشنبه چگونه بود و تحلیلگران چه برداشتی از رشد قیمت دلار دارند و چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا و سکه به چه عواملی وابسته است؟
حاجی زاده: بازار طلا، سکه و ارز در حالی معاملات دوشنبه را آغاز میکرد که روز یکشنبه، بازار ارز شاهد نوسانات شدیدی بود و دلار آزاد با افزایش قابل توجهای وارد کانال ۱۲۳ هزار تومان شد.
تحلیلگران بر این باورند که رشد قیمت دلار نشاندهنده این است که بازار ارز هنوز با انتظارات تورمی مواجه است و احتمال ادامه رشد قیمتها در روزهای آتی وجود دارد. این نوسانات علاوه بر تأثیر بر نرخ ارز، به صورت مستقیم بر قیمت طلا و سکه نیز تأثیرگذار بوده و روند صعودی آنها را تسریع کرده است.
در نهایت، به نظر میرسد که نوسانات بازار ارز و تأثیر آن بر قیمت طلا و سکه در کوتاهمدت به شدت به واکنشهای سیاستگذاران و عوامل اقتصادی داخلی و خارجی بستگی دارد. کارشناسان بهویژه بر لزوم نظارت دقیق بر روند دلار و تصمیمات اقتصادی داخلی برای تحلیل دقیقتر قیمتها در روزهای آینده تاکید دارند.
ایمنا: وضعیت شاخصهای طلا و سکه در روز سهشنبه ۱۸ آذر چگونه گزارش شد و جزئیات تغییرات قیمت طلا و سکه در بازار داخلی چه بود؟
حاجی زاده: در روز سه شنبه ۱۸ آذر ماه و براساس اعلام اتحادیه طلا و جواهر تهران، تنها شاخص کاهشی بازار اُنس جهانی طلا بود که با افت، به ۴۱۹۴ دلار رسید. در مقابل، تمام شاخصهای داخلی طلا و سکه با روند افزایشی همراه شدند.
در بخش طلا، مظنه تهران با رشد به ۵۵,۰۷۵,۰۰۰ تومان رسید و طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش به ۱۲,۷۱۴,۲۰۰ تومان صعود کرد. طلای ۲۴ عیار نیز در ادامه روند افزایشی خود، به ۱۶,۹۵۰,۰۰۰ تومان رسید.
در بازار سکه نیز تمامی انواع سکه افزایش قیمت داشتند؛ سکه طرح جدید با قیمت ۱۳۳,۵۰۰,۰۰۰ تومان معامله شد و طرح قدیم نیز به ۱۲۷,۱۰۰,۰۰۰ تومان رسید. نیمسکه با ثبت رشد جدید، به ۷۱,۲۰۰,۰۰۰ تومان رسید و ربعسکه نیز با قیمت ۴۰,۴۰۰,۰۰۰ تومان معامله شد. سکه گرمی نیز در همین روند صعودی، به ۱۸,۹۰۰,۰۰۰ تومان رسید.
ایمنا: فضای کلی بازار در روز پنجشنبه ۲۰ آذر و نوسانات آن چگونه توصیف میشود ونوسانات بازار طلا در پنجشنبه ۲۰ آذر چگونه بوده است؟
حاجی زاده: در روز پنج شنبه ۲۰ آذر ۱۴۰۴، واکنش بازار جهانی به کاهش نرخ بهره؛ طلای جهانی در مسیر صعود؛ سیاست انبساطی فدرال رزرو بازارها را تکان میدهد.
اونس جهانی با واکنش مثبت به گمانهزنیها درباره سیاستهای نرمتر فدرال رزرو، به مدار صعودی برگشته و بازار داخلی نیز در پی افزایش تدریجی نرخ ارز، نشانههایی از تشدید تقاضای سرمایهای بروز داده است.
بازار طلا و سکه، در پنجشنبه ۲۰ آذر، معاملات خود را در حالی آغاز کرد که روز گذشته با وجود نوسانهای محدود، روندی همراه با تعدیل قیمتی را تجربه کرده بود. کاهش همزمان قیمت دلار و افت جزئی اونس جهانی باعث شد چهارشنبه بازار در فضایی آرام اما حساس حرکت کند. تحلیلگران معتقدند وضعیت امروز نیز تحت تأثیر دو محرک اصلی (انتظارات تورمی و رفتار بازارساز) در حال شکلگیری است و همین عوامل باعث شده بازار در حالت انتظار برای تحولات داخلی و جهانی قرار بگیر و در اغلب بخشهای بازار طلا، از طلای ۱۸ عیار تا انواع قطعات سکه، نوسانات قابل توجهی دیده شد؛ نوساناتی که در کنار چشمانداز اونس جهانی، فضای معاملات را برای معاملهگران پیچیدهتر کرده است.
طلای ۱۸ عیار، با قیمت ۱۲ میلیون و ۶۸۲ هزار تومان آغاز شد و در ادامه معاملات تا ۱۲ میلیون و ۸۲۳ هزار تومان پیش رفت. پایینترین نرخ روز ۱۲ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و بالاترین نرخ نیز ۱۲ میلیون و ۸۲۶ هزار تومان ثبت شد؛ در حالی که روز گذشته قیمت این فلز گرانبها بدون تغییر نسبت به آغاز روز در ۱۲ میلیون و ۶۸۱ هزار تومان بسته شده بود.
ایمنا: تحلیلها درباره مسیر قیمت طلای ۱۸ عیار چه میگویند؟
حاجی زاده: تحلیلها نشان میدهد که طلای ۱۸ عیار همچنان میل به رشد دارد و عبور از سطح ۱۲ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان میتواند مسیر صعودی جدیدی ایجاد کند. با این حال، از دست رفتن حمایت ۱۲ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان میتواند سیگنال آغاز یک موج اصلاحی کوتاهمدت باشد؛ از همین رو معاملهگران باید این دو محدوده را با دقت زیر نظر داشته باشند.
ایمنا: وضعیت معاملات آبشده نقدی و تحلیل مقاومت پیشرو چیست؟
حاجی زاده: آبشده نقدی در این روز، معاملات خود را از ۵۵ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان آغاز کرد و تا هنگام نگارش به ۵۵ میلیون و ۵۴۸ هزار تومان رسید. بیشترین نرخ ثبتشده ۵۵ میلیون و ۵۹۴ هزار تومان و کمترین نرخ نیز ۵۵ میلیون و ۱۲۵ هزار تومان بود. در روز گذشته، آبشده روندی کاهشی داشت و در پایان معاملات روی ۵۴ میلیون و ۹۳۷ هزار تومان ایستاد.
بررسیهای فنی نشان میدهد که مقاومت پیشروی آبشده در مرز ۵۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان قرار دارد و عبور پایدار از آن میتواند قیمت را وارد کانال ۵۶ میلیون تومان کند. با این حال، حساسیت بازار به نوسانات اونس جهانی و دلار موجب شده روند کنونی بیشتر حالت نوسانی داشته باشد.
